Investovanie s manažérom za volantom. Fond zhromaždí peniaze od tisícok ľudí a profesionál ich investuje za vás. Pohodlné — ale za pohodlie sa platí poplatkami, ktoré dlhodobo bolia.
Podielový fond zhromažďuje peniaze od mnohých investorov a profesionálny manažér ich investuje do akcií, dlhopisov či iných aktív. Kúpou podielového listu vlastníte časť celého portfólia fondu.
Na rozdiel od ETF sa fondy neobchodujú na burze — nakupujete a predávate priamo od správcovskej spoločnosti za cenu (NAV), ktorá sa počíta raz denne po zatvorení trhov.
Kľúčový rozdiel oproti ETF sú poplatky: aktívne riadené fondy si účtujú 1,5 – 2,5 % ročne, často plus vstupné poplatky. A väčšina z nich dlhodobo nezarobí viac ako lacný index.
Tisíce ľudí pošlú do fondu svoje vklady — vznikne veľký spoločný balík.
Profesionálny tím rozhoduje, čo kúpiť a predať, podľa stratégie fondu.
Výnos fondu sa delí medzi podielnikov — po odpočítaní správcovských poplatkov, ktoré platíš každý rok bez ohľadu na výsledok.
O výber investícií sa stará platený tím — nemusíš robiť nič.
Jeden podielový list = podiel na desiatkach až stovkách aktív.
Fondy sú stavané na mesačné vklady od malých súm, často cez banku.
Kúpiš v každej banke — pre mnohých Slovákov prvý kontakt s investovaním.
1,5 – 2,5 % ročne + často vstupný poplatok. Pri dlhodobom investovaní ide o desaťtisíce eur — pozri kalkuláciu vyššie.
Dlhodobé štúdie (SPIVA) ukazujú, že 80 – 90 % aktívnych fondov za indexom zaostáva.
Žiadna flexibilita počas dňa — cena sa určí až po zatvorení trhov.
Do čoho fond investuje, rozhoduje manažér, nie ty.
Investuješ 100 € mesačne, 25 rokov (vklady spolu 30 000 €) a trh zarobí 7 % ročne. Podielový fond ti peniaze reálne zhodnotí:
Zarobíš teda aj s fondom — ale o ≈ 18 939 € menej, než by tá istá investícia zarobila v lacnom ETF. Ten rozdiel je cena aktívnej správy: 2 % ročne vyzerajú nevinne, no zložené úročenie z nich za 25 rokov spraví najväčší jednotlivý náklad tvojho investovania.
Ilustračný výpočet pri stabilnom trhovom výnose 7 % p.a., mesačné pripisovanie.
Kľúčový dokument je KID — nájdeš v ňom ročné náklady aj vstupné poplatky. Všetko nad 1,5 % ročne je veľa.
Na rovnaký trh takmer vždy existuje ETF s poplatkom do 0,3 %.
Fondy často predávajú sprostredkovatelia s províziou — ich motivácia nemusí byť tvoj výnos.
Porovnávaj fond s jeho benchmarkom, nie s nulou. Zaostáva roky? Čas na zmenu.
Majetok fondu je oddelený od správcu a podlieha regulácii — v tomto zmysle áno. Trhové riziko však nesieš rovnako ako pri ETF či akciách.
Správcovský poplatok 0,5 – 2,5 % ročne, často vstupný poplatok 1 – 5 % z vkladu a niekedy aj výstupný. Všetky nájdeš v dokumente KID.
Raz denne — pokyny sa vykonajú za NAV vypočítanú po zatvorení trhov. Peniaze z predaja chodia na účet typicky do niekoľkých dní.
ETF sa obchoduje na burze v reálnom čase a má výrazne nižšie poplatky; podielový fond sa kupuje od správcu raz denne a platí sa v ňom za aktívnu správu. Dlhodobé výsledky hovoria väčšinou v prospech ETF.
Odpovieš na pár otázok a kalkulačka ti rozdelí peniaze medzi vankúš, nástroje a zvyšok mixu — presne podľa tvojho veku a odvahy.
Vypočítať koľko investovať