Vy ste banka. Dlhopis je pôžička, ktorú dáte štátu alebo firme — oni vám za ňu platia pravidelný úrok a na konci vrátia celú sumu. Kotva portfólia, ktorá tlmí výkyvy akcií.
Dlhopis je v podstate pôžička naopak: vy požičiavate peniaze vláde alebo firme a tá sa zaviaže platiť vám pravidelný úrok (kupón) a na konci splatnosti vrátiť celú istinu.
Štátne dlhopisy sú najbezpečnejšie — vlády vyspelých krajín svoje dlhy splácajú takmer vždy. Korporátne dlhopisy platia vyšší úrok, ale nesú riziko firmy. Pozor na „lákavé“ firemné dlhopisy s dvojciferným úrokom — vysoký kupón je vždy cena za vysoké riziko.
Dlhopisy sa dajú predať aj pred splatnosťou — ich cena medzitým kolíše podľa trhových úrokových sadzieb.
Kúpiš dlhopis v nominálnej hodnote — napríklad 1 000 € — od štátu alebo firmy.
Emitent ti platí dohodnutý úrok, zvyčajne raz ročne. Presne vieš koľko a kedy.
Po splatnosti (napr. 5 rokov) dostaneš späť celých 1 000 € — plus si medzitým inkasoval všetky kupóny.
Vopred vieš, koľko a kedy dostaneš. Žiadne prekvapenia.
Štátne dlhopisy vyspelých krajín patria k najbezpečnejším investíciám vôbec.
Keď akcie padajú, kvalitné dlhopisy zvyčajne držia hodnotu — vyrovnávajú výkyvy.
Veritelia (držitelia dlhopisov) sú pri krachu firmy vyplácaní pred akcionármi.
Za istotu sa platí — dlhopisy dlhodobo zarábajú menej ako akcie.
Pri fixnom kupóne môže vysoká inflácia reálny výnos zmazať.
Keď trhové sadzby stúpnu, cena starších dlhopisov klesá — ak predávaš skôr, môžeš prerobiť.
Firma (výnimočne aj štát) nemusí dlh splatiť. Preto kontroluj rating.
Kúpiš štátny dlhopis za 1 000 € s kupónom 4 % a splatnosťou 5 rokov. Takto vyzerá celý jeho život — žiadne prekvapenia:
Ilustračný príklad. Ak dlhopis držíš do splatnosti, medzičasové kolísanie ceny ťa nemusí trápiť.
Jednotlivé dlhopisy vyžadujú väčšie sumy — dlhopisové ETF kúpiš od pár eur a máš stovky dlhopisov naraz.
AAA – BBB je investičné pásmo. Čokoľvek nižšie je špekulácia, nech úrok láka akokoľvek.
Peniaze o 5 rokov? Vyber dlhopisy so splatnosťou okolo 5 rokov — znížiš úrokové riziko.
Kto drží do konca, kolísanie ceny medzitým nemusí riešiť.
Najväčšia európska platforma na investovanie do úverov – pasívny príjem s výnosom 10 – 12 %, plus dlhopisy a ETF.
Finax je Robo-Advisor. Je určený pre tých, ktorí nechcú investovať svoj čas a energiu do správy svojich investícií, ale radšej túto úlohu delegujú na automatizovanú investičnú službu.
Portu je automatizovaná investičná platforma, ktorá poskytuje prispôsobené ETF portfóliá s nízkymi poplatkami a vysokou bezpečnosťou pre dlhodobé investovanie.
Fondee je moderný Robo-advisor, ktorý poskytuje automatizované investičné služby pre začiatočníkov aj pokročilých investorov.
Finančná super-aplikácia – akcie, ETF, krypto aj zlato a striebro priamo v mobile, so zlomkovými akciami od pár eur.
Vo všeobecnosti áno, najmä štátne. Ale pozor: rizikový korporátny dlhopis s 12 % kupónom je nebezpečnejší než akcie stabilnej firmy. Rozhoduje kvalita emitenta, nie názov nástroja.
Hlavne trhové úrokové sadzby (rastú sadzby → ceny starších dlhopisov klesajú) a dôveryhodnosť emitenta. Pri držaní do splatnosti ťa medzicena netrápi.
Pri štátnych dlhopisoch vyspelých krajín je to extrémne nepravdepodobné. Pri firemných áno — ak firma skrachuje. Preto diverzifikuj a sleduj rating.
Dlhopis môžeš predať na sekundárnom trhu za aktuálnu cenu — tá môže byť vyššia aj nižšia, než si zaplatil. Dlhopisové ETF predáš okamžite ako akciu.
Odpovieš na pár otázok a kalkulačka ti rozdelí peniaze medzi vankúš, nástroje a zvyšok mixu — presne podľa tvojho veku a odvahy.
Vypočítať koľko investovať